Punti chiave con Giacomo Buzzoni

Anche se lunedì sarà l'ultimo giorno di trading di gennaio, abbiamo pensato che sarebbe stato un buon momento per dare un'occhiata ai prezzi e alla volatilità del primo mese dell'anno. Tenete a mente che, per rispettare le scadenze di pubblicazione, abbiamo compilato il grafico qui sotto durante l'azione di trading del primo pomeriggio, quindi alcuni dei prezzi potrebbero essere cambiati durante le ultime due ore di trading. La straordinaria volatilità dei mercati all'inizio dell'anno si riflette nei numeri del grafico sottostante che è stato messo insieme utilizzando i dati di QuikStrike.

La volatilità implicita ("vol") è saltata in quasi tutti i prodotti. Non sorprende che la volatilità dell'indice azionario sia aumentata di quasi il 90%, ma la volatilità del gas naturale, che non abbiamo coperto ampiamente nel mezzo delle mosse dei tassi di interesse e delle azioni, è aumentata di oltre il 50% sull'anno. Gran parte del movimento del gas naturale è avvenuto nell'ultima settimana, durante la quale abbiamo visto i prezzi salire di oltre il 30%.
Il rendimento del Micro Futures a 10 anni è salito di circa il 17%. In modo altrettanto significativo, il rendimento del contratto Micro 2-Year Yield è salito di circa 34 punti base. I Treasury standard a 2 anni (che sono quotati in prezzo, non in rendimento) out of the money Calls sono ora scambiati a un vol superiore rispetto alle out of the money Puts
I prezzi del petrolio greggio WTI continuano a salire; così come il vol nelle opzioni
L'oro è stato particolarmente attivo ultimamente, come si riflette nell'aumento del volume nel mercato delle opzioni
Anche i mercati dei cereali CME sono saliti di prezzo nel primo mese dell'anno
Così, mentre guardiamo verso febbraio, la volatilità caratterizza certamente molti dei mercati finanziari e delle materie prime del CME