PUNTI CHIAVE DI QUESTA SETTIMANA - CMEGROUP

La settimana festiva del Ringraziamento non ha certo ridotto la volatilità dei mercati! Apparentemente guidati dai timori che circondano una nuova variante di COVID-19, la maggior parte dei mercati del CME Group ha visto drammatici movimenti di prezzo e volatilità venerdì scorso. In particolare,

Il prezzo dei futures E-mini S&P 500 è sceso di circa il 2,3% e la volatilità implicita a 30 giorni è schizzata da circa il 14% a oltre il 20%.
Il prezzo dei futures E-mini Nasdaq-100 è sceso di circa il 2,1% e la volatilità implicita a 30 giorni è balzata da circa il 19,5% a quasi il 24%.
Il prezzo dei futures sul petrolio greggio WTI è sceso di quasi il 13% e la volatilità implicita a 30 giorni è passata da circa il 35% al 61%!
I tassi del Tesoro USA sono scesi drasticamente come si è visto nei nuovi prezzi del contratto Micro US Treasury Yield di venerdì:
Il micro rendimento a 2 anni è sceso di 11,7 punti base
Il rendimento micro a 5 anni è sceso di 15,6 punti base
Il micro rendimento a 10 anni è sceso di quasi 16 punti base
Il micro rendimento a 30 anni è sceso di 13,6 punti base
Dopo un fine settimana per digerire le notizie, la maggior parte di questi movimenti si sono parzialmente invertiti, mentre gli indici azionari statunitensi sono saliti (la volatilità implicita è scesa), i tassi del Tesoro statunitense, almeno all'estremità più lunga della curva, sono saliti e i prezzi dei futures sul petrolio greggio WTI si sono ripresi, ma hanno chiuso ben lontani dai livelli più alti della giornata. Il grafico allegato fornisce una bella illustrazione della dimensione del prezzo e della volatilità del petrolio greggio WTI negli ultimi due giorni.

Quindi, mentre ci addentriamo nel mese di dicembre, a volte più tranquillo, sembra che il potenziale per una continua volatilità possa persistere.