Punti chiave con Giacomo Buzzoni

Come previsto, la lettura del PPI questa mattina ha mostrato un'inflazione continua, in aumento dello 0,2% su base mensile e del 9,7% su base annua. All'inizio della giornata, i prezzi delle azioni statunitensi sono stati misti, ma alla fine sono finiti ampiamente al ribasso, con il Nasdaq che ha guidato le perdite, scendendo di un altro 2%. La volatilità implicita ("vol") nei mercati delle opzioni azionarie del CME è aumentata, con il vol E-mini Nasdaq-100 che ha avuto un rally relativamente maggiore, passando dal 20,5% a oltre il 23,5%. Come abbiamo discusso negli ultimi mesi, le azioni del Nasdaq sono state più sensibili ai potenziali aumenti dei tassi di interesse rispetto agli altri indici.

I rendimenti dei Treasuries statunitensi sono stati leggermente inferiori nella giornata, mentre il vol nelle opzioni del Tesoro del CME è stato leggermente inferiore dopo che le due letture dell'inflazione di questa settimana, pur essendo storicamente alte, non sono state superiori alle stime di consenso. Il dollaro statunitense è stato misto contro le principali valute al CME oggi, mentre i prezzi delle materie prime sono stati per lo più inferiori.

I prezzi del mercato dei cereali del CME sono scesi tra l'1,5% e il 2%.
Il petrolio greggio WTI è sceso di circa l'1%.
I prezzi dei futures sul gas naturale hanno restituito gran parte del guadagno di ieri, scendendo di circa l'11,5%.
I prezzi dei futures sui metalli erano per lo più più bassi
Cogliamo l'occasione per mostrare uno dei nostri QuikStrike chiamato lo strumento "VOL2VOL" che utilizza la volatilità implicita in un particolare contratto di opzioni per illustrare la grandezza del movimento dei prezzi dei futures che il mercato delle opzioni sta valutando. Ci piace questo strumento per tutte le informazioni che trasmette con una sola immagine.

Come potete vedere, lo strumento riflette un movimento di una deviazione standard nel prezzo del futuro sottostante di circa 9 punti nei prossimi 34 giorni
Le barre gialle nel grafico rappresentano il volume delle Put e quelle blu il volume delle Call, in modo da poter vedere facilmente il volume esagerato delle Put rispetto alle Call
I valori Delta sono inclusi nella parte superiore del grafico in modo da poter vedere che, per esempio, il 7 Delta, 65 Put ha scambiato 2.269 contratti