Punti Salienti con il CME Group
Outlook da Chicago
Il FOMC statunitense ha aumentato oggi il suo tasso target sui Fed Funds per la prima volta da dicembre 2018.
La Fed ha anche indicato che l'aumento di 25 punti base al suo tasso target sarebbe il primo di 7 aumenti totali quest'anno. Secondo i futures Micro Treasury Yield del CME, la curva dei rendimenti USA ha continuato ad appiattirsi, dato che il contratto a 2 anni è salito di circa 8 punti base e quello a 30 anni è sceso di circa 3. Nonostante la Fed abbia suggerito che ci saranno altri sei rialzi dei tassi quest'anno, lo strumento FedWatch del CME mostra una maggiore probabilità di un rialzo di 25 punti base a maggio, piuttosto che un rialzo di 50 punti, un'inversione di tendenza rispetto a quanto indicato ieri.
Nonostante tutto questo e nonostante il fatto che i futures sui rendimenti del Micro Treasury stiano mostrando una riduzione della differenza tra i rendimenti a 2 anni e a 10 anni a 20 punti base, i prezzi delle azioni statunitensi sono aumentati nel tardo pomeriggio.
I prezzi di tutti e quattro i futures sugli indici azionari del CME sono aumentati oggi, guidati dal Nasdaq-100, che è salito di quasi il 3,5%. La volatilità implicita nei mercati delle opzioni sugli indici azionari è scesa con il rally dei prezzi ed è più vicina al livello di chiusura medio di 3 mesi di quanto non lo fosse da circa un mese. In altri mercati del CME Group, i prezzi dei futures sul mais sono scesi di oltre il 3,5%, il grano è sceso di quasi il 7,5% e il petrolio greggio WTI è sceso ancora, questa volta di circa l'1,3%.
Oltre alla volatilità implicita nelle opzioni degli indici azionari del CME in generale declino, come si può vedere nel grafico QuikStrike qui sotto dell'E-mini Nasdaq-100 Risk Reversal (Call Volatility meno Put Volatility), le Call sono scambiate più in alto rispetto alle Put come in circa un mese e mezzo.
In basso il grafico del Futures del SP500
source- https://www.cmegroup.com/newsletters/infocus/2022/03/fomc-raises-its-target-rate--us-yield-curve-flattens--us-equitie.html#key-takeaways
