La volatilità ritorna...

I punti chiave con Giacomo Buzzoni
E proprio così, oggi la volatilità è tornata sui mercati azionari statunitensi. L'E-mini Nasdaq-100 è sceso di circa il 4% e la volatilità implicita a 30 giorni ("vol") nei mercati delle opzioni è balzata dal 22,8% circa di ieri al 29,8% di oggi; in termini relativi, un salto del 31%. Anche gli altri principali indici statunitensi sono stati scambiati più in basso, ma non nella misura in cui lo ha fatto il Nasdaq dopo i deludenti guadagni dei titoli tecnologici. Abbiamo incluso un grafico QuikStrike del prezzo e della volatilità dell'E-mini Nasdaq-100 negli ultimi sei mesi.

Non abbiamo osservato una "fuga verso la qualità" durante il sell-off del mercato azionario di oggi, poiché i rendimenti del Tesoro USA sono stati più alti lungo tutta la curva dei rendimenti, mentre ci dirigiamo verso il rilascio del rapporto sull'occupazione di gennaio di domani.

I futures del greggio WTI hanno continuato a salire, con la scadenza di marzo che è salita di un altro 2% e ha superato i 90 dollari al barile. Anche con l'aumento costante dei prezzi, non abbiamo visto movimenti significativi nella volatilità delle opzioni o nello skew. I prezzi dei futures del gas naturale sono rimasti attivi, ma oggi al ribasso, poiché sono scivolati di circa il 10%. Anche con l'azione di oggi, il prezzo e la volatilità rimangono elevati rispetto agli ultimi mesi nei mercati del gas naturale.