Punti chiave con Giacomo Buzzoni
Il secondo giorno di trading di febbraio è stato simile al primo, in quanto gli indici azionari statunitensi hanno continuato a recuperare alcune delle perdite di gennaio, anche se l'indice small-cap Russell 2000 è stato scambiato più in basso. La volatilità implicita ("vol") ha continuato a diminuire dai livelli elevati che abbiamo visto durante gennaio e che erano associati all'estrema volatilità dei prezzi.
L'azione dei prezzi è stata abbastanza contenuta in molti degli altri prodotti del CME Group, anche se nei futures sulle valute estere, il dollaro USA è stato inferiore rispetto alla maggior parte delle valute principali e i rendimenti del Tesoro USA sono scesi leggermente secondo i futures Micro Treasury Yield.
I prezzi del gas naturale, di cui abbiamo parlato recentemente, sono stati un'ovvia eccezione. I prezzi dei futures sul gas naturale di marzo sono aumentati di oltre il 14% oggi, secondo quanto riferito sulle aspettative del tempo invernale in tutto il paese. La linea gialla nella parte superiore del grafico QuikStrike superiore qui sotto mostra marzo, 2022 (corrente) vol e gli anni tra il 2015 e il 2021 negli altri colori. Come si può vedere chiaramente, il vol di Nat Gas è scambiato più in alto in questo punto del calendario rispetto a qualsiasi anno dal 2015. La parte inferiore del grafico superiore mostra i prezzi del Nat Gas nello stesso contesto.
Per fornire una prospettiva diversa, abbiamo creato un grafico del vol a 30 giorni del Bitcoin rispetto al vol a 30 giorni del gas naturale nell'ultimo anno. Come potete vedere, con il recente aumento, il gas naturale è scambiato con una volatilità implicita più alta persino del Bitcoin.
