USA MARKETS TODAY

Gli indici azionari statunitensi sono stati scambiati più bassi oggi dopo che il rilascio del numero PPI ha riflesso un aumento del 9,6% su base annua, la lettura più alta da record. L'indice Nasdaq, che è stato più sensibile ai potenziali aumenti dei tassi di interesse negli ultimi mesi, ha guidato le perdite, ma tutti e 4 i principali indici sono stati scambiati fuori dai livelli minimi della giornata nel tardo pomeriggio. Il FOMC concluderà la sua ultima riunione dell'anno domani con un annuncio sulla sua politica dei tassi di interesse previsto per le 13:00 ora centrale. Come abbiamo detto ieri, le curve di volatilità delle opzioni continuano a riflettere la potenziale volatilità associata all'annuncio. Per esempio, l'opzione E-mini Nasdaq-100 che scade domani pomeriggio è scambiata con una volatilità implicita di circa il 27,5% mentre l'opzione che scade lunedì 20 dicembre è scambiata al 23,5%.

Nonostante la suddetta lettura del PPI, i rendimenti del Tesoro USA sono rimasti quasi invariati nel corso della giornata. Secondo i contratti Micro Treasury Yield, il rendimento a 10 anni è stato scambiato fino a 1,479 all'inizio della giornata, ma è stato scambiato a 1,449 nel tardo pomeriggio. Allo stesso modo, il titolo a 30 anni è stato scambiato fino a 1,871, ma è stato scambiato a 1,807 intorno alle 15:00 ora centrale.

Con le recenti letture dell'inflazione, anche le aspettative del mercato sui cambiamenti nella politica del FOMC sono cambiate, come si riflette nello strumento FedWatch del CME Group. Questo strumento, disponibile sul sito web del CME, stima la probabilità di cambiamenti dell'obiettivo dei Fed Funds del FOMC ad ogni riunione del FOMC usando il prezzo dei futures sui Fed Funds. Abbiamo messo insieme il seguente grafico usando i dati di questo strumento. Alcuni punti salienti includono:

Mentre il sentimento prevalente è che la Fed non cambierà il suo obiettivo sui Fed Funds domani, la probabilità è aumentata dall'avvicinarsi allo 0% di un mese fa al 3,3% attuale
I futures sui Fed Funds stanno prezzando un aumento di 25 punti base entro maggio 2022
I futures sui Fed Funds stanno prezzando una probabilità di quasi il 30% di un aumento di 50 punti base entro giugno del prossimo anno.
Anche se ci avviciniamo sempre di più alle vacanze di fine anno, continua ad esserci molto da osservare nei mercati finanziari e delle materie prime di CME Group e noi saremo qui a riferire su tutto questo.