Il punto con il CME Group
I prezzi dei futures sugli indici azionari CME sono stati in rialzo durante la notte, ma hanno ceduto subito dopo la pubblicazione di un numero di CPI superiore alle attese. I titoli hanno poi oscillato tra il positivo e il negativo prima di cedere più nettamente nelle contrattazioni pomeridiane. Alla fine, il prezzo dei futures E-mini Nasdaq-100 è sceso di quasi un altro 3% nel tardo pomeriggio. La volatilità implicita dell'E-mini Nasdaq-100 è aumentata ed è vicina ai livelli massimi di due anni.

I prezzi dei Treasury statunitensi si sono comportati in modo simile dopo la pubblicazione del dato CPI, in quanto i contratti Micro Treasury Yield del CME sono inizialmente saliti ma poi scesi, almeno nella parte più lunga della curva dei rendimenti. Il rendimento micro a 2 anni è salito di circa 3 punti base, mentre il rendimento micro a 10 anni è sceso di circa 6,5 punti base a causa dell'appiattimento della curva dei rendimenti. Come abbiamo scritto a lungo qui nella sezione Key Takeaways, la curva dei rendimenti è stata particolarmente attiva quest'anno sia per quanto riguarda gli aumenti dei rendimenti sia per quanto riguarda la forma della curva. Per costruire i grafici sottostanti abbiamo utilizzato i dati dei prezzi di regolamento dei contratti Micro 2 e 10 anni del CME. Il grafico superiore mostra semplicemente l'aumento dei rendimenti di entrambi i tenori di Treasury dall'inizio dell'anno. Il grafico inferiore mostra la differenza tra il rendimento dei contratti Micro 10 e Micro 2 anni. Come si può notare, la forma della curva è stata volatile e lo spread tra 10 e 2 anni è attualmente inferiore a 20 punti base.

Infine, i mercati energetici sono stati di nuovo attivi al CME, con i prezzi dei futures sul greggio WTI in aumento di circa il 5,5% e il gas naturale di circa il 3,5%.