Punti Salienti con il CME Group

Outlook di mercato
I prezzi dei Futures CME Group degli indici azionari statunitensi sono in procinto di superare i massimi di ieri, grazie ad un rally nel tardo pomeriggio, erano ben lontani dai livelli più bassi della giornata. In modo piuttosto interessante, anche se i prezzi delle azioni hanno chiuso al ribasso nella giornata di ieri, la volatilità implicita nelle opzioni dell'indice azionario del CME Group ha continuato a scendere. Spesso, vediamo la volatilità implicita aumentare con la rottura del prezzo, ma come si può vedere dalla linea blu nell'immagine QuikStrike qui sotto, la volatilità implicita a 30 giorni nelle opzioni E-mini Nasdaq-100 è scesa da circa il 34,5% ieri a circa il 32% oggi. Naturalmente, rimane elevata rispetto agli ultimi 3 mesi, ma è un po' insolito vedere il calo in un giorno in cui i prezzi sono scesi.

I prezzi dei futures sul petrolio greggio WTI, dopo essere stati scambiati più in alto all'inizio della giornata, sono scesi di poco meno del 3% (nel contratto di aprile) nel tardo pomeriggio. La volatilità implicita ha continuato a diminuire anche nel mercato delle opzioni, anche se rimane elevata al 73%. Per metterlo in una prospettiva storica, il livello medio di chiusura della volatilità implicita a 30 giorni negli ultimi 10 anni è di circa il 34%.

Infine, i prezzi dei futures sull'oro sono saliti di meno dell'1% e si sono allontanati dai massimi che abbiamo visto all'inizio della giornata di ieri. Abbiamo anche visto la volatilità implicita diminuire ma, come molte classi di attività al CME Group, rimane elevata rispetto alle norme storiche. Per fare lo stesso paragone che abbiamo fatto con il petrolio greggio WTI, la volatilità implicita a 30 giorni nelle opzioni dell'oro è di circa il 23,5%; il livello medio di chiusura a 10 anni è di circa il 14,4%.

source:https://www.cmegroup.com/newsletters/infocus/2022/03/equity-index-prices-and-implied-volatility-both-decline.html#key-takeaways