Punti chiave con Giacomo Buzzoni

Punti chiave con Giacomo Buzzoni
I prezzi delle azioni statunitensi sono aumentati oggi, guidati dal Russell 2000 a piccola capitalizzazione che è salito di oltre l'1,5%. Per inciso, mentre la volatilità implicita ("vol") è diminuita in tutti e quattro i principali indici dai livelli elevati che abbiamo visto a metà gennaio, solo il Russell 2000 è scambiato sotto la media di 3 mesi.

I rendimenti del Tesoro USA sono aumentati secondo i contratti Micro Treasury Yield del CME Group, con il 2 anni che è salito relativamente di più a quasi 5 punti base. La volatilità implicita nelle opzioni a 2 anni è aumentata di nuovo ed è scambiata vicino a livelli che non abbiamo visto dalla volatilità guidata dalla pandemia di marzo 2020.

Dopo aver superato i 91 dollari al barile un paio di giorni fa, i futures sul greggio WTI sono scesi di nuovo oggi e sono attualmente scambiati sotto i 90 dollari (scadenza marzo). Anche se non è drammatico, abbiamo visto l'offerta delle Puts contro le Calls nelle opzioni del greggio WTI. Venerdì, le 25 Delta Puts erano scambiate circa l'1% sopra le Calls e oggi sono aumentate a circa il 4%.

Mentre il mercato continua a guardare alla lettura del CPI di giovedì per l'ultima indicazione dell'ambiente inflazionistico, abbiamo incluso un grafico QuikStrike simile a quello di ieri, ma questo per la curva di volatilità dell'E-mini Nasdaq-100. Come potete vedere, come abbiamo visto ieri nel Treasury a 10 anni, le opzioni sull'E-mini Nasaq-100 che scadono venerdì (dopo la pubblicazione del rapporto CPI) sono scambiate a livelli di volatilità relativamente alti.