Punti chiave con Giacomo Buzzoni

Come abbiamo detto per tutto il mese, se è la volatilità che stavi cercando, l'inizio del 2022 non è deludente. I mercati finanziari e delle materie prime di CME Group sono stati scambiati oggi con una gamma di prezzi molto ampia. Le azioni statunitensi sono state vendute bruscamente all'inizio della giornata, con il prezzo dei futures E-mini Nasdaq-100 che è sceso di quasi il 5% prima di recuperare nell'ultima ora di trading. Alla fine, i principali indici azionari statunitensi hanno messo in scena un rally sorprendente negli ultimi 15 minuti di contrattazione del mercato monetario per finire ampiamente più in alto. Alcuni esempi delle ampie gamme di prezzo da basso ad alto che abbiamo visto oggi includono:
E-mini Nasdaq-100: Minimo 13.706,00 | Massimo 14.582,00
E-mini S&P 500: Minimo 4212,75 | Massimo 4.427,50
Micro 10-Year Yield: Minimo 1,709 | Massimo 1,783
Micro Bitcoin Future: Minimo 32.845 | Massimo 36.920
Futures sul petrolio greggio WTI: Minimo 81,90 | Massimo 86,09
Non sorprende che, data l'ampiezza del rally di fine giornata, abbiamo visto anche massicce gamme di volatilità implicita e la misura dello skew nelle opzioni dell'indice azionario del CME. Come potete vedere nel grafico superiore di QuikStrike qui sotto, la volatilità implicita delle opzioni E-mini Nasdaq-100 di marzo (che scadono tra 52 giorni) è salita fino al 38% prima di scendere di nuovo a (un ancora elevato) circa il 30% alla fine della giornata. Allo stesso modo, all'inizio della giornata, le Put sono state offerte al rialzo rispetto alle Call. Come si può vedere nel grafico in basso, le 25 Delta Puts erano scambiate quasi il 13% sopra le Calls nel commercio della tarda mattinata; alla chiusura le Puts erano scambiate circa l'11,2% sopra le Calls. Quindi, mentre c'è certamente ancora una distorsione delle Put e un'elevata volatilità implicita complessiva, abbiamo visto entrambe in qualche modo tornare indietro rispetto ai livelli precedenti.
Quindi, mentre continuiamo con l'ultima settimana completa di trading di gennaio e con tutti i titoli economici, geopolitici, della riunione del FOMC e dei guadagni che ci aspettiamo, saremo qui a riferire sui futures e sulle opzioni del CME Group con IBROKER.