⚡️MODELLO CTA DI BofA : proiezioni per i prossimi 5 giorni....
Il modello CTA mostra che i long azionari restano tesi
I CTA trarranno probabilmente vantaggio dalle loro posizioni azionarie lunghe nell'S&P 500 e nel NASDAQ-100 che, secondo il nostro modello, sono state ampliate all'inizio di dicembre. Entrambi gli indici hanno chiuso la settimana a nuovi massimi storici, il che implica che le posizioni CTA sono pari o vicine ai livelli massimi, lasciando la mossa necessaria per un rilassamento dello stop-loss relativamente più lontano.
Allo stesso modo, in Giappone il nostro modello mostra che anche i long CTA nel Nikkei 225 sono allungati. In Europa, tuttavia, i long CTA nell’EURO STOXX 50 sono più vicini ai livelli mediani. La prossima settimana assisteremo a una dislocazione tra i long dell'EURO STOXX 50 che sembrano crescere rispetto ai long dell'EURO STOXX Banks (SX7E) che sembrano staccarsi.
Il rally dell’USD potrebbe ancora avere vigore poiché i CTA continuano ad acquistare
Il dollaro USA si è rafforzato questa settimana sulla scia del clamoroso rapporto sull’occupazione di gennaio , e il nostro modello CTA ha avuto seguaci del trend che hanno liquidato le posizioni lunghe su EUR, AUD, MXN e CAD durante la settimana. La prossima settimana gli acquisti di USD potrebbero continuare ancora di più poiché i CTA potrebbero andare short su EUR, AUD e CAD. Il nostro modello indica anche che i CTA mettono su una posizione short sullo JPY che potrebbe continuare a crescere anche la prossima settimana. Infine, il nostro modello prevede che la posizione lunga sulla GBP, che fino ad oggi è rimasta pressoché intatta, potrebbe diminuire significativamente la prossima settimana
Le posizioni obbligazionarie CTA probabilmente non saranno troppo grandi
I futures sui titoli del Tesoro USA a 10 anni (TY) hanno registrato un forte rialzo nei primi quattro giorni della settimana, per poi registrare un forte calo venerdì. Tuttavia, secondo il nostro modello, i CTA probabilmente non erano futures TY troppo lunghi e, di conseguenza, le mosse avrebbero potuto avere un impatto minore sui loro portafogli. La forza del trend dei futures obbligazionari statunitensi rimane pressoché stabile, il che dovrebbe mantenere il posizionamento su livelli più bassi nel breve termine.
