RISK ON SENZA RESPIRO?
BUONGIORNO FOREX DEL 23.03.2022
Continua il sentiment di risk on sui mercati finanziari mondiali, che sembrano oramai aver digerito sia la paura del conflitto Ucraina -Russia, che il ritorno della pandemia spingendo sull’acceleratore di un rinnovato rally rialzista delle borse mondiali, con il comprato obbligazionario in caduta libera, seguito da un valutario che penalizza grandemente le valute tipicamente rifugio per gli investitori come lo yen giapponese, che segna anche ieri una giornata di pesante negatività.
L’Equity americana spinge verso le aree di massimo del mese di febbraio, con l’S&P oltre quota 4500pnt, e sembra volersi dirigere ai 4600 con estrema convinzione, con lui anche il Nasdaq che oltre i 14600pnt si trova a ridosso della mm21 periodi settimanale, e sembra voler puntare alle aree di 15000pnt, dove troverebbe approdo facile a 15500pnt vera prime resistenze che hanno svolto funzione di supporto dei massimi del 2021
Il petrolio dopo il leggero storno dai 113$ al barile sulle aree di supporto di 108-107.25$ è di fatto rimasto in questa area di range ben delineata, senza dare segnali di chiusure orarie oltre la soglia dei 111$, livello oltre il quale si potrebbe assistere a nuovi allunghi rialzisti.
Il comparto valutario vede un discreto equilibrio nel sentiment su diverse majors, a dettare i ritmi di eccessi e possibili storni sembra solo lo yen, che vede oggi i traders retail contrarian long al 94%, mantenendo un costante assetto da buyer, che non permette al mercato di vedere storni che diano respiro ai traders retail.
Anche le oceaniche in linea con i grandi acquisti evidenziati sul Cot report, mostrano un forte rally rialzista che sta generando il consueto posizionamento contrarian dei traders retail attualmente short all’87% sul dollaro australiano e all’80% sul dollaro neo zelandese.
Si creano cosi forti sbilanciamenti nel sentiment di usdjpy con i retail short al 93%, sulle aree di 121.50, dove timidi accenni di posizioni long iniziano a manifestarsi nella lettura del posizionamento retail, segno che iniziano i posizionamenti tardivi in trend per i retail e le possibili prese di profitto per i big plaiers sono alle porte.
Anche audusd, vede oggi i traders retail al 91% short, dopo l’approdo alle aree di 0.7475 e l’attuale timido ritracciamento a 0.7450, sembra possibile un ulteriore allungo rialzista fino alle aree di 0.75 gigura, ma fisiologici storni dei mercati dopo i rally di questi giorni sono molto probabili, pertanto non possiamo non raccomandare cautela.
Il sell off dello yen giapponese si evidenza anche su tutti gli altri cross a partire da gbpjpy , dove il differenziale tassi inizia a pesare nelle tasche di chi prende posizione contrarian, e che ha toccao le aree di 161 figura, e anche in questo caso respiri del mercato potrebbero essere propedeutici a successive ripartenze in trend, ponendo come obbiettivo ultimo le aree di 162.25.
Infine anche cad jpy cross da noi attenzionato sembra aver toccato le aree target di 96.25, senza dare spazio per ora a possibili estenzioni fino a 97 figura, ma i traders retail gia al 96% short, in grande sofferenza da giorni sembrano ora meritevoli di respiro, con un mercato in rally gia da 11 giorni consecutivi per cad jpy.
Vedremo pertanto se questa settimana vedrà la sua evoluzione in propedeutici storni o se il rally in atto proseguirà portando a sfinimento molte posizioni contrarian.
Buona giornata e buon trading
Salvatore Bilotta
