#covid

La volatilità è rimasto il protagonista del primo giorno di trading di dicembre. I prezzi delle azioni statunitensi hanno iniziato la giornata significativamente più alti, ma hanno gradualmente ceduto durante la mattinata, per poi scendere nuovamente dopo la notizia del primo caso della variante Omicron negli Stati Uniti. Il mercato azionario sembrava lottare per trovare una direzione per la maggior parte del resto del pomeriggio, mentre i commercianti pesavano la nuova variante COVID 19, i commenti del presidente della Federal Reserve Powell che alcuni interpretano come più "falco" verso i tassi di interesse e l'inflazione e i negoziati sul tetto del debito. Alla fine, i principali indici hanno finito per vendere in modo più significativo durante gli ultimi 30 minuti di trading azionario in contanti e sono finiti più bassi tra l'1,1% e oltre il 2%. La volatilità implicita nei prodotti delle opzioni sugli indici azionari del CME è aumentata negli ultimi 30 minuti e, nel caso dell'E-mini S&P 500, Russell 2000 e Dow, è scambiata al livello più alto degli ultimi sei mesi.
Anche i mercati dell'energia sono rimasti attivi. I prezzi dei futures sul greggio WTI sono aumentati all'inizio della giornata, ma sono scesi nel pomeriggio quando l'OPEC si è riunita per discutere della produzione di petrolio. Anche se abbiamo visto movimenti di prezzo e volatilità in molti prodotti del CME Group negli ultimi giorni, i movimenti del greggio WTI sono tra i più drammatici. Il grafico superiore di QuikStrike qui sotto mostra il picco di volatilità implicita (linea blu) e il calo dei prezzi. Il grafico QuikStrike inferiore è il 25 Delta Risk Reversal (volatilità Call meno la volatilità Put) negli ultimi sei mesi. Come potete vedere, le Put sono passate dal trading di circa il 6% sopra le Call a oltre il 30% sopra le Call.
Infine, abbiamo scritto ampiamente qui nella sezione Key Takeaways sui prezzi storicamente alti del gas naturale e sulla volatilità di quest'anno. Nelle ultime due settimane, abbiamo visto diminuire sia il prezzo che la volatilità del gas naturale. Anche se ancora elevato, il prezzo dei futures sul Gas Naturale di gennaio e la volatilità implicita nelle opzioni è più bassa di quanto fosse in questo periodo dell'anno nel 2019, anche se è ancora più alta di ogni altro anno dal 2012.

ZUCCHERO: IL DEFICIT È IN DIMINUZIONE
Continua la discesa dei prezzi dello #zucchero che sono sotto pressione per la preoccupazione degli investitori che la diffusione della nuova variante #Covid chiamata "Omicron" possa costringere i paesi a chiudere le frontiere e imporre restrizioni di viaggio, con la conseguenza di ridurre la domanda di etanolo utilizzato come combustibile. E questo potrebbe spingere gli zuccherifici brasiliani a deviare più frantumazione della canna verso la produzione di zucchero piuttosto che la produzione di etanolo, aumentando così le forniture del dolcificante. I dati sulle esportazioni in crescita di zucchero da parte dell'India avevano già allarmato i mercati. Inoltre anche l'Organizzazione internazionale dello #zucchero (ISO) ha recentemente previsto un deficit globale nella stagione 2021/22, anche se inferiore al precedente dato di disavanzo pubblicato ad agosto. Per quanto concerne l'aspetto tecnico il mancato superamento dei massimi in area $20.40, ha dissuaso gli investitori che il mercato potesse avere ancora forza di crescere. Un fattore negativo arriverebbe da un eventuale #breakout ribassista: chiusure giornaliere al di sotto del supporto posto in area $18.70, in particolare, potrebbero segnalare un'inversione della tendenza positiva che ha accompagnato i prezzi in questi ultimi 19 mesi.
Buon trading a tutti.