Sotto la lente con il CME Group
Nonostante una rilevazione dell'IPC leggermente superiore alle previsioni di consenso e la misurazione più alta in più di 40 anni, le azioni statunitensi hanno trascorso la maggior parte della giornata in territorio positivo. Tuttavia, una rottura dei prezzi a fine giornata ha portato a livelli di chiusura leggermente inferiori in 3 dei 4 principali indici statunitensi (il Russell 2000 ha ottenuto un leggero guadagno). Anche con la rottura dei prezzi, la volatilità implicita nelle opzioni degli indici azionari del CME Group è scesa oggi. Abbiamo pensato che valesse la pena aggiornare il grafico della struttura a termine della volatilità che abbiamo mostrato ieri e che mostrava un livello significativamente elevato di volatilità nelle opzioni E-mini Nasdaq-100 che scadono domani. Nel grafico QuikStrike qui sotto, la linea rossa rappresenta la curva di volatilità di ieri, a partire dalla scadenza di domani 13 aprile, mentre la linea blu ci mostra i livelli di oggi. Come potete vedere, gran parte di quel premio che il mercato stava prezzando ieri nella scadenza di domani è stato rimosso e i livelli di volatilità sono scesi in generale.

In altri mercati del CME Group, i prezzi del greggio WTI sono aumentati di oltre il 6% e anche i mercati dei cereali e dell'oro sono saliti. Il mercato del Tesoro statunitense, che abbiamo osservato negli ultimi due mesi, ha continuato oggi il suo rapido irripidimento, dato che il rendimento Micro a 2 anni è sceso di 12,5 punti base e quello a 10 anni di circa 5 punti base. Lo spread tra questi due punti della curva, che era negativo poco più di una settimana fa, si è allargato a quasi 30 punti base.