Punti Salienti CME Group
Outlook da Chicago
I prezzi degli indici azionari statunitensi hanno lottato per trovare una chiara direzione per la maggior parte della giornata di negoziazione di ieri, ma un sell-off nel tardo pomeriggio ha portato a cali piuttosto netti alla chiusura del mercato azionario.
Gli indici Nasdaq e Russell 2000 sono scesi di oltre il 2%, mentre il Dow Jones Industrials e lo S&P 500 sono scesi rispettivamente di quasi l'1% e poco più dell'1%. Abbiamo visto un aumento della volatilità implicita nei mercati delle opzioni dell'indice azionario del CME, anche se rimane ben al di sotto del picco che abbiamo visto circa un mese fa.
I mercati dell'energia al CME sono stati misti: i prezzi dei futures sul petrolio greggio WTI sono scesi di circa il 3%, mentre i prezzi dei futures sul gas naturale sono saliti di oltre il 5,5%. I prezzi dei futures sul gas naturale sono aumentati gradualmente di circa il 32% dalla metà di marzo, quando erano scambiati a 4,595 (contro il 6,059 di oggi). In modo simile ai grafici che abbiamo pubblicato ieri, abbiamo pubblicato la volatilità implicita del gas naturale di maggio, il prezzo e lo skew, sia attuale (verde brillante) che in ogni anno dal 2016. Come potete vedere dalla parte inferiore di ogni grafico, il prezzo è sostanzialmente più alto di quanto non fosse in questo periodo dell'anno in ogni anno dal 2016. La parte superiore del grafico superiore di QuikStrike mostra che la volatilità implicita era così alta solo nel 2020. La parte superiore del grafico inferiore mostra che le call sono scambiate con un premio maggiore rispetto alle put rispetto a qualsiasi anno dal 2016.
Un altro movimento degno di nota nei mercati di oggi è stato nei rendimenti del Tesoro, dove abbiamo visto grandi aumenti. I contratti futures Micro Treasury sono aumentati come segue:
2 anni - 2,593 (+ 9,6 punti base)
5 anni - 2,706 (+12 punti base)
10 anni - 2,573 (+ 14,4 punti base)
30 anni - 2,586 (+ 10,3 punti base)
Come potete vedere, rimane una curva dei rendimenti dalla forma molto particolare, con il 5 anni che rende più di qualsiasi altro decennio e il 2 anni che rende solo leggermente più del 10 anni.
Nel link in basso il grafico del Future del Micro Petrolio
source-https://www.cmegroup.com/newsletters/infocus/2022/04/natural-gas-price--volatility-and-skew-in-the-spotlight.html#key-takeaways