Outlook da Chicago (CME Group)

I prezzi delle azioni statunitensi sono stati più deboli per la maggior parte della giornata, ma hanno visto le perdite accelerare verso la chiusura. Il Nasdaq ha guidato le perdite, scendendo di oltre il 2%, mentre il Dow Jones Industrials e lo S&P 500 sono scesi rispettivamente dell'1 e dell'1,5% circa. La volatilità implicita nelle opzioni degli indici azionari del CME è aumentata mentre i prezzi sono scesi, anche se la volatilità a 30 giorni rimane sotto il livello medio di chiusura a 3 mesi nell'E-mini S&P 500 e appena sopra nell'E-mini Nasdaq-100.

La curva dei rendimenti del Tesoro statunitense ha continuato ad irripidirsi secondo i micro futures del Tesoro:

Micro a 2 anni: -2,4 punti base

Micro a 5 anni: +1,9 punti base

Micro 10 anni: +7 punti base

Micro 30 anni: +7,3 punti base

Dopo l'inversione della scorsa settimana, la curva dei rendimenti si è irrobustita significativamente nelle ultime sessioni di trading. Martedì scorso, 5 aprile, il Micro a 2 anni e il 10 anni si sono attestati entrambi a 2,574. Oggi, il Micro 10 anni rende 2,80, più di 20 punti base più alto del Micro 2 anni che è a 2,57.

Domani mattina uscirà il numero dell'IPC di marzo e mercoledì ci sarà la lettura dell'IPP, gli ultimi indicatori dell'inflazione negli Stati Uniti. Qui sotto mostriamo le curve di volatilità QuikStrike in entrambe le opzioni E-mini Nasdaq-100 e 10-Year note al CME. Come si può vedere dai livelli di volatilità più alti nelle opzioni che scadono mercoledì rispetto alle scadenze più differite, il mercato delle opzioni sta valutando il potenziale per movimenti di prezzo relativamente più grandi in questi due prodotti dopo il rilascio dei numeri dell'inflazione.