Il punto con il CME
In una completa inversione del rally di ieri, i prezzi delle azioni statunitensi sono calati bruscamente e i rendimenti del Tesoro USA sono aumentati mentre il mercato ha continuato a digerire l'azione del FOMC e a valutare le possibilità di una recessione. Non sorprende che la volatilità implicita nei mercati delle opzioni dell'indice azionario del CME sia aumentata a dismisura e si trovi vicino ai livelli più alti che abbiamo visto durante i giorni iniziali dell'invasione russa dell'Ucraina. Come potete vedere dalla linea blu nel grafico E-mini Nasdaq-100 QuikStrike qui sotto, l'ultima volta che la volatilità implicita è stata così alta negli ultimi due anni è stata nell'autunno del 2020. Inoltre, come si può vedere dalla linea arancione, i prezzi dell'E-mini Nasdaq-100 hanno ceduto tutti i guadagni da marzo 2021.

Secondo i prezzi dei futures Micro US Treasury Yield al CME, i rendimenti sono saliti su tutta la curva e in un altro movimento di irripidimento, poiché il 2 anni è salito di circa 6,5 punti base e il 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente di 11 e 12 punti base. Questo movimento mette il prezzo del Micro 10 anni a quasi 3,05. La differenza tra i rendimenti Micro a 2 e 10 anni si è allargata di nuovo a circa 23 punti base.

I prezzi dei futures CME FX hanno visto movimenti notevoli, mentre il dollaro USA si è rafforzato di nuovo contro la maggior parte delle valute principali. La volatilità implicita nei mercati delle opzioni FX del CME Group è anche scambiata a livelli elevati.