DAX ANALISI MONETARIA
DAX ANALISI MONETARIA.
Analisi monetaria degli ultimi giorni di borsa relativa ai flussi di open interest di future ed opzioni con scadenza Settembre 2022 sul Dax.
Il grafico dei prezzi e dei contratti future ci mostra come il prezzo, dopo aver lambito l'importa area Va+40 sia tornato indietro seguito da un forte flusso di future utilizzati in funzione di ricopertura delle numerose posizioni corte di gamma rappresentate dalle put presenti a partire da strike 13800. Attualmente Va-40, l'ipotetico primo target di prezzo, si trova a strike 13000.
Il grafico dei totali degli open interest ci permette di individuare una prima area supportiva lo strike 13200 e successivamente l'importate strike 13000 assolutamente carico di contratti put che, se toccato, potrebbe innescare veloci squeeze di prezzo e di volatilità provocati dall'ingresso a mercato di ordini automatici di future a copertura.
Negli ultimi sette giorni di borsa si vede come gli operatori abbiano costruito posizioni di ricopertura a partire da strike 13800 fino a strike 13300 ed abbiano consolidato, con ingressi netti di put, gli strike 13200, 13100 e 13000.
Conclusioni: mercato che sta arrivando velocemente ai primi supporti di un certo rilievo, spinto al ribasso dal peso della componente future intervenuta a copertura delle numerose put diventate Itm. E' inevitabile un certo aumento delle volatilità implicite mentre il prezzo cerca di trovare una propria area di bilanciamento. Fino a che i future entreranno sulle rotture dei poco di supporto e non verranno alleggeriti sarà difficile assistere a recuperi di prezzo quindi è preferibile mantenere una posizione blandamente vega e delta negativa.
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