Il punto con il CME
I prezzi delle azioni statunitensi sono ridiscesi oggi dopo i forti ribassi di venerdì, ma hanno chiuso ben al di sopra dei livelli minimi della giornata. La volatilità implicita nelle opzioni sugli indici azionari del CME è aumentata, ma è rimasta lontana dai livelli massimi precedenti. I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati e la curva si è leggermente irripidita, con il Treasury Micro a 2 anni in rialzo di 3 punti base e il 10 anni di circa 8. La differenza tra il 2 e il 10 nei futures Micro Treasury del CME è di circa 31 punti base.

La fine della settimana ci porta il venerdì prima del Labor Day e il rapporto sull'occupazione di agosto. Attualmente, l'Event Volatility Calculator del CME assegna un movimento di circa 27 punti nei futures sullo S&P 500 attribuibile alla pubblicazione del rapporto sull'occupazione di venerdì. Abbiamo incluso il grafico QuikStrike della curva di volatilità delle opzioni E-mini S&P 500 che mostra chiaramente l'elevato livello di volatilità implicita nelle opzioni con scadenza venerdì rispetto a quelle con scadenza tra una settimana.