Il punto con il CME
I prezzi delle azioni statunitensi sono stati al ribasso per la maggior parte della giornata, hanno tentato un rally subito dopo la pubblicazione dei verbali del FOMC di luglio, ma poi sono scesi di nuovo per chiudere in ampio ribasso. I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati, con il rendimento Micro a 2 anni in rialzo di circa 4 punti base e quello a 10 anni di circa 8 punti base. Il 2 anni continua a rendere di più del 10 anni, attualmente di circa 38 punti base. Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un rialzo di 50 punti base rispetto a un rialzo di 75 punti base alla riunione del FOMC di settembre è aumentata leggermente dal 59% al 63,5%.

Gli altri mercati del CME Group sono stati relativamente tranquilli oggi, con i prezzi dei futures sul greggio WTI in aumento di circa l'1,3% e quelli sul gas naturale in calo di circa l'1%, pur rimanendo ai massimi storici. I prezzi dei futures sul Bitcoin sono scesi di circa il 3%.

Poiché abbiamo visto la volatilità implicita complessiva ("vol") scendere gradualmente nelle opzioni E-mini S&P 500 e Nasdaq-100 presso il CME, abbiamo voluto fornire ai nostri lettori una prospettiva storica. Utilizzando i dati di QuikStrike, abbiamo tracciato un grafico della volatilità implicita di entrambi gli indici per le opzioni con scadenza a 30 giorni sul lato destro dell'immagine sottostante. Come si può notare, la volatilità implicita ha avuto una tendenza al ribasso negli ultimi tre mesi. Tuttavia, la linea rossa nei grafici sul lato sinistro dell'immagine rappresenta l'attuale volatilità implicita nella scadenza di settembre di entrambe le opzioni sull'indice. Gli altri colori rappresentano la volatilità implicita di settembre negli anni dal 2017. Come si può notare, anche se la volatilità è diminuita, se si guarda a questo contesto storico, rimane relativamente alta.