Punti chiave con Giacomo Buzzoni

Punti chiave con Giacomo Buzzoni
Gli indici azionari statunitensi sono stati scambiati più in alto nel primo pomeriggio, ma sono stati venduti durante l'ultima ora di trading azionario per chiudere in modo misto. Il Dow Jones Industrials era quasi stabile, il Russell 2000 era leggermente più alto e il Nasdaq-100 e lo S&P 500 erano entrambi più bassi nella giornata. I prezzi delle azioni sono diventati volatili nell'ultima mezz'ora di negoziazione azionaria CASH mentre il presidente Biden e il cancelliere tedesco Olaf Scholz hanno tenuto una conferenza stampa congiunta su Russia e Ucraina.

I rendimenti dei buoni del tesoro statunitensi sono stati poco mutevoli nel corso della giornata, in particolare all'estremità lunga della curva dei rendimenti, anche se il microtreasury a 2 anni è sceso di quasi quattro punti base. Questo ha seguito un grande aumento dei rendimenti dei Treasury venerdì dopo un numero di occupazione di gennaio più forte del previsto. I futures sui Fed Funds hanno anche indicato che il mercato stava valutando un programma di rialzo dei tassi più aggressivo da parte del FOMC. In particolare, secondo lo strumento FedWatch del CME Group:

Il mercato dei Fed Funds sta valutando una probabilità del 25% di un aumento di 50 punti base alla riunione di marzo; dall'8,5% di una settimana fa
Il mercato dei Fed Funds sta valutando una probabilità del 25% di un aumento di 100 punti base entro giugno; su da 6.1% una settimana fa.
E un 46% di possibilità che l'intervallo target sia oltre i 150 punti base entro dicembre; dal 30% di una settimana fa
Giovedì, il rilascio del numero CPI darà al mercato l'ultima lettura dell'inflazione negli Stati Uniti. Il calcolatore di volatilità degli eventi del CME, che utilizza la struttura a termine della volatilità per stimare la possibilità di prezzo dei futures che il mercato delle opzioni sta prezzando, suggerisce che il mercato delle opzioni sta prezzando un movimento di 57 punti nei futures E-mini Nasaq-100 attribuibile al rilascio di questo numero. Come si può vedere dall'elevato livello di volatilità nelle opzioni del Tesoro a 10 anni che scadono venerdì rispetto alle scadenze prima e dopo nel grafico QuikStrike qui sotto, il mercato delle opzioni sta anche prezzando il potenziale per un movimento dei prezzi nel Tesoro.